BLACKBERRY NECESITA VENDER 8 MILLONES DE DISPOSITIVOS PARA UN RECORRIDO NORMAL

**** Resúmen:
Morgan Stanley rebajó nota de BlackBerry en "bajo peso" debido a la preocupación por las proyecciones de ingresos.
> El servicio e ingresos de software para FY16P son de U$S 850MM y U$S 500MM, respectivamente, implica la recorrida normal para teléfonos / otros ingresos es de $ 2.45B.
> A un precio de U$S 275 - U$S 300 por unidad, BlackBerry necesita vender 8MM - 9MM de smartphones en FY16.
> El CEO John Chen había estimado anteriormente que se necesitaban 10MM unidades de venta al punto de equilibrio.
James Faucette, analista de Morgan Stanley rebajó la nota de BlackBerry en "bajo peso", provocando que las acciones se hundan más del 5% a U$S 10,19. Faucette miró de reojo los ingresos FY16P de la compañía de U$S 500 millones y U$S 100 millones para el software y la mensajería, respectivamente.

BlackBerry ha estado en declive desde que Raymond James elevó las preocupaciones sobre una caída del 50 % esperado en los ingresos por servicios el próximo año. Suponiendo que los ingresos por servicios de declive y en caso que la base de supuestos sobre los ingresos de software, BlackBerry aún puede cumplir sus ingresos.

Ingresos
Los analistas proyectan ingresos totales de U$S 3.79 mil millones. Gestión de proyectos de servicio y los ingresos de software de U$S 850 millones y U$S 500 millones, respectivamente. Eso implica el recorrido normal de ingresos para teléfonos y otras empresas de U$S 2,45 mil millones:

Precio por equipo
El precio de BlackBerry por teléfono para FY13, FY14 y 1H15 fueron de U$S 237, U$S 276 y U$S 215, respectivamente.

La empresa cuenta con una estrategia renovada en un terminal. El Z30 de menor precio (U$S 360) se comercializa en los mercados emergentes; el phablet Passport (U$S 599) y el Classic de la vieja escuela (U$S 499) tienen un precio para los mercados desarrollados.

Los ingresos por unidad a través de la primera mitad del FY15 ha sido impactado por el Z30 de menor precio y una venta de liquidación de las unidades más antiguas para dejar espacio para el Passport y Classic.

La demanda por el Passport era tan rabiosa que un mercado gris desarrolló el mes pasado. Dicho esto, suponiendo que los precios unitarios medios de U$S 275 - U$S 300, BlackBerry necesitaría las ventas de unidades de 8 millones de dólares (U$S 300 por unidad) - 9 millones (U$S 275 por unidad) para cumplir con sus U$S 2450 millones para un recorrido normal.
Con información de Seeking Alpha

BLACKBERRY REALIZARÍA MÁS RECORTES PARA LOGRAR EQUILIBRIO MONETARIO

BlackBerry Z3 presentado en el MWC2014. Producido por Foxconn y BlackBerry

BlackBerry necesita reducir los costos a un ritmo mucho más rápido de lo que actualmente tiene previsto si quiere ganarse un beneficio, de acuerdo con un nuevo informe del analista Steven Li de Raymond James.

Actualmente, el teléfono inteligente y servicios de empresa que lucha se dirige a los gastos de operación de U$S 2 mil millones al año para el año fiscal 2015 a raíz de una reestructuración.

La asociación de BlackBerry con Foxconn debería hacer punto de equilibrio en un hardware más rápido, pero Li estima que la compañía aún tiene que reducir otro 40% para alcanzar los U$S 1.2 mil millones al año en gastos de operación con el fin de ganar cerca de 20 ¢ en las ganancias por acción.

Una vez que la larga cola de las tasas de transporte asociados a los suscriptores del BB7 se ha ido, él piensa que probablemente tendrá que estar más cerca de U$S 1 mil millones.

"Mientras que usted puede ver aproximadamente U$S 10 de valor, para las acciones mover mucho más alto, usted todavía necesita para justificar una adición de U$S 3 por acción o por lo que en valor a partir de QNX y BBM", dijo el analista.

Sin embargo, sí apunta a un potencial de subida de la monetización de BBM, una mejor monetización de QNX y/o uso de su infraestructura de centro de operaciones de la red más allá de los smartphones, el éxito con Foxconn y BlackBerry de los consumidores, así como las regalías de propiedad intelectual.
Con información de Financial Post

ANALISTAS VALORAN AL BBM ENTORNO A LOS 800 MILLONES DE DÓLARES

Luego de la compra por parte de Facebook Inc por U$S 19 mil millones a WhatsApp, las acciones de BlackBerry Ltd se dispararon antes de la campana de apertura el jueves mientras los inversionistas colocan las apuestas en que la propia plataforma de mensajería del fabricante de teléfonos inteligentes ha sido infravaloradas.

Las acciones de BlackBerry subieron hasta un 9 por ciento en las operaciones tras el cierre el miércoles debido a que el acuerdo refuerza medidas de valoración alrededor del propio servicio de mensajería BlackBerry de la empresa.

BlackBerry Messenger, o BBM, es un servicio móvil de mensajería pionero, y su base de usuarios ha conseguido mantener el ritmo como el de WhatsApp y otros advenedizos, en parte porque BlackBerry se había negado a largo para abrir el servicio a los usuarios en otras plataformas.

WhatsApp, con una base de usuarios de aproximadamente 450 millones de dólares, ha crecido rápidamente. Su servicio funciona en la plataforma iOS de Apple, el sistema operativo Android que domina el mercado de Google Inc y con dispositivos accionados tanto por los sistemas operativos Windows y BlackBerry.

BBM sigue siendo popular, a pesar de que los dispositivos BlackBerry han disminuido en popularidad. A finales del año pasado, la compañía con sede en Waterloo, Ontario, por fin se abrió la plataforma de mensajería para los usuarios de iPhones y dispositivos Android, y el número de usuarios activos del servicio ha crecido a más de 80 millones.

Sin embargo , los inversores han atribuido poco valor al activo de la empresa. En una nota a clientes el martes, el analista de Raymond, James Steven Li rompió una valoración de BlackBerry de suma de partes y fijó el valor de BBM a sólo U$S 240 millones, o U$S 3 por usuario.

La valoración de Facebook de WhatsApp se traduce en alrededor de U$S 42 por usuario, y que podría llevar a los inversores y analistas a reconsiderar su valoración del bien dentro de BlackBerry.

BlackBerry no ha dado indicios de interés en la venta del activo. Si bien ha habido cierta especulación de que la compañía podría tratar de forjar la unidad, o incluso venderlo, el nuevo presidente ejecutivo, John Chen hasta ahora ha dado a entender que BBM sigue siendo un activo fundamental .

Maynard Um, analista de Wells Fargo dijo que el acuerdo Facebook - WhatsApp presenta una potencial subida a su propia valoración de BBM .

"Sin embargo, a menos que la dirección pretenda enajenar la unidad, que es, en nuestra opinión, difícil añadir el valor incremental dada la unidad es probable que la pérdida de decisiones y requerirá inversiones ", dijo Um, en una nota a clientes el jueves .

Después de subir tan alto como 9,82 dólares en las operaciones post- mercado el miércoles , las acciones de BlackBerry se establecieron en torno a 9,54 dólares , muy por encima del cierre de 9,01. La acción subió alrededor de 5,5 por ciento a 9,51 dólares en las operaciones previas a la apertura de la mañana del jueves .

La adquisición de Facebook impulsó a Scott Penner, analista de TD Securities para impulsar su propia valoración de BBM a U$S 800 millones, o U$S 10 por usuario , de los U$S 400 millones, o U$S 5 por usuario.

"Las métricas de compromiso de BBM se comparan bien con WhatsApp," dijo Penner en una nota a clientes. "Y este acuerdo pone de relieve el valor de las plataformas de mensajería."
Con información de Reuters

LOS ACTIVOS DE BLACKBERRY SON MIRADOS POR ONTARIO TEACHERS Y ALBERTA INVESTMENT

Dos de los fondos de pensiones más grandes de Canadá han mantenido conversaciones preliminares con Fairfax Financial Holdings Ltd. en torno a su candidatura para BlackBerry Ltd. , todavía se sostienen fuera por el esfuerzo, ya que sólo quieren piezas del fabricante de teléfonos inteligentes, dijeron dos personas familiarizadas con las conversaciones.

El Plan de Ontario Teachers Pension y Alberta Investment Management Corp., que en conjunto administran unos USD$ 198 millones, se dirigen a la red del servidor seguro de BlackBerry y otras unidades de negocio, dijeron las personas. Los fondos que negocian con Fairfax no están interesados ​​en apoyar una oferta por toda la empresa y no se han unido al consorcio de empresas candidatas, dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas porque las conversaciones son privadas.

Fairfax, el mayor accionista de BlackBerry , anunció el 23 de septiembre que estaba liderando un grupo de inversores que planeen una compra del fabricante de teléfonos inteligentes. El CEO de Fairfax, Prem Watsa declinó nombrar a los inversores en el grupo, diciendo que tenía un fuerte componente canadiense.

Eso apunta a los fondos de pensiones canadienses como Ontario Teachers y AIMCo, dijo Kevin Stadtler , presidente de Stadtler Capital Management LLC en Texas.

"Existe el riesgo de financiamiento bastante grande si los fondos de pensiones de Canadá no participan ", dijo Greg Taylor, gerente de cartera de Aurion Capital Management en Toronto, que tiene cerca de USD$ 7000 millones en activos y no posee BlackBerry. "El problema es la actividad principal ha erosionado tan rápidamente que es difícil hacer un caso se trata de un buen negocio estable que se ajuste a sus obligaciones ."

Caída de BlackBerry
Deborah Allan , portavoz de Ontario Teachers, no quiso hacer comentarios al igual que Denes Nemeth, portavoz AIMCo.

BlackBerry cayó por segundo día consecutivo por la preocupación de que Watsa puede fallar para ganar apoyo para su USD$ 9 una oferta en efectivo compartir. Fairfax se ha comprometido a poner su participación del 10% de BlackBerry en oferta, y tiene que encontrar inversores de renta variable y de deuda para el resto. BlackBerry cayó un 5,9% a 8,03 dólares a las 2:55 pm en Nueva York, reduciendo su valor de mercado a EE.UU. USD$ 4,21 mil millones.

"A medida que más información, o la falta del mismo, emerge sobre el acuerdo de adquisición de Fairfax, las posibilidades de que el acuerdo continúe aparece más sombrío", dijo Pierre Ferragu analista de Sanford C. Bernstein Ltd. en una nota de investigación en la actualidad. Bernstein tasa a BlackBerry como "desempeño inferior".

Patrimonios
Los activos de BlackBerry están probablemente en USD$ 2,8 mil millones de dólares sin incluir las reservas de efectivo de EE.UU., dijo Steven Li , analista de Raymond James Ltd. en Toronto, en una nota a clientes. Eso incluye patentes por valor de unos USD$1,6 mil millones, su red de servidores seguros que pueden traer USD$ 825 millones y las licencias por valor de unos UDS$400 millones de dólares.

Mientras que los ingresos del fabricante de dispositivos de Waterloo, Ontario obtiene de tarifas de servicios de abonado generados de USD$ 794 millones en el primer trimestre fiscal, ha llegado bajo la presión de las compañías ya no están dispuestos a pasar esos cargos a sus suscriptores. En junio , la compañía contaba con 72 millones de suscriptores, frente a 76 millones en los tres meses anteriores. BlackBerry no proporcionó una cifra para el último trimestre del año.

"Creo que eso es probablemente la única manera de que funcione - si tratan de unirse para comprar parte de la cartera", dijo Taylor en una entrevista telefónica ayer. "Nadie quiere correr el negocio del hardware."

Watsa, que modela su estilo de inversión después del multimillonario inversor Warren Buffett , dijo que el grupo todavía está buscando financiación para la oferta, que será objeto de la debida diligencia y seguir negociando .

Tres empresas
BlackBerry tiene un valor a largo plazo, en particular en lo que se aleja de un enfoque en los teléfonos de los consumidores de menor margen para un enfoque en los clientes corporativos, que ofrecen mayores márgenes , dijo Paul Rivett , presidente de Fairfax, en una entrevista telefónica el 23 de septiembre. Rivett hoy no respondió de inmediato una llamada de teléfono y correo electrónico en busca de comentarios.

"Sería mejor si se tratara de tres empresas: la propiedad intelectual , BlackBerry Messenger y el negocio de servicios", dijo Stadtler en una entrevista telefónica ayer de Fort Worth, Texas. "Para maximizar el valor de los fondos de pensiones , hay que hacer a esas tres empresas diferentes."

De las administradoras de pensiones canadiense, Ontario Teachers con sede en Toronto posee 1,97 millones de acciones a 30 de junio por un valor de 17,3 millones de ayer, según datos compilados por Bloomberg. Ontario Teachers es el tercer fondo de pensiones más grande de Canadá. Alberta Investment ocupa el quinto lugar en términos de activos .

Las inversiones anteriores
Ontario Teachers ha hecho inversiones en tecnología en el pasado. En junio de 2012, que era parte de un grupo con el BCE Inc., el mayor operador de telecomunicaciones del país, para la adquisición del centro de datos del operador Q9 Networks Inc. por USD$ 1,1 mil millones. Canada Pension también ha invertido en compañías de tecnología , incluyendo a más del triple de la inversión de USD$ 300 millones en Skype Technologies SA en dos años antes de la venta de la participación en 2011 a Microsoft Corp. El gestor de fondos con sede en Toronto había invertido en Skype con firmas de capital privado , incluyendo Silver Lake Management LLC .

"Hay un elemento de nacionalismo y orgullo, pero al final del día no es realmente importante", dijo Stadtler, que hace acciones no propias de BlackBerry. "Qué material es: ¿Están comprando un activo a un precio bajo que beneficiaría a sus electores que manejan dinero? Hacen cosas para ganar dinero, y eso es su único objetivo."

Con información de Bloomberg y Financial Post

LA PÉRDIDA DE DINERO DE BLACKBERRY PODRÍA FORZAR UNA ROTURA

Los potenciales compradores de BlackBerry Ltd. tomarán sobre sus activos más atractivos, incluyendo el software y las patentes, que en su conjunto puede ser un valor de US$ 5 mil millones, más o menos en línea con el valor de mercado actual de la empresa.

Una vez al lucrativo negocio de los servicios de BlackBerry y la unidad de hardware podrían tener un valor de cero en una ruptura en las cuáles, las pérdidaes del teléfono erosionan los ingresos basados ​​en honorarios devengados por cada suscriptor, según Raymond James Ltd. Si un comprador cerró la unidad de hardware en favor de su propia tecnología, costaría alrededor de US$ 800 millones, dijo BMO Capital Markets. Las patentes de BlackBerry, el software y una red de seguridad son cada uno un valor de más de US$ 1 mil millones, dijo BMO, y la compañía tiene cerca de US$ 2.8 billones en efectivo.

La compañía de Waterloo, Ontario analiza una venta o nuevas alianzas para tratar de convertir a la empresa. El valor de la unidad de hardware podría desplomarse aún más ya que los clientes tímidos de la compra de un dispositivo cuyo futuro está en el aire, lo que lleva a los adquirentes gravitan en torno a los otros activos de BlackBerry, dijo Brian Huen, socio gerente de Red Capital Management Sky.

"Estás matando efectivamente lo que las empresas están diciendo. Estoy a la venta," dijo Huen, cuya firma con sede en Toronto gestiona aproximadamente US$ 212 millones en activos, incluyendo acciones en BlackBerry. "Nadie está interesado en la compra de toda la entidad. Creo que ahora están en la fase de decir: "Vamos a hacer cualquier cosa para maximizar el valor, incluyendo la ruptura de la empresa."

BLACKBERRY RECUPERA CUOTA DEL MERCADO DE CANADÁ

BlackBerry ha logrado recuperar la cuota de mercado perdido en su país natal, Canadá.

En una nota a los inversores el jueves, Tavis McCourt, analista de Raymond James informó que mientras que la cuota de mercado de BlackBerry era sólo un 6 por ciento en Canadá en el cuarto trimestre de 2012, saltó a 13,5 por ciento en el primer trimestre de 2013. El analista cree que hubo cierta emoción que surgió en torno últimos teléfonos de BlackBerry, el Z10 y Q10, lo que ayudó a impulsar el cambio.

Aún así, BlackBerry se encentra muy por detrás de lo que una vez fue. Según McCourt, BlackBerry tenía una participación de mercado de 21.8 por ciento en el primer trimestre de 2011.

En cualquier caso, BlackBerry no es probable que cause noches sin dormir para Apple y Samsung. El primero ganó el 40,1 por ciento del mercado en el primer trimestre, mientras que Samsung se aferró a 29,8 por ciento del espacio.

A RAÍZ DE LOS RETRASOS DE LA PLATAFORMA BB10, SE TRABAJARÁN 6 DÍAS A LA SEMANA

OTTAWA CITIZEN - Research In Motion Ltd. está limitando las vacaciones de verano y el pedido de seis días a la semana de trabajo para muchos de sus empleados de Ottawa a medida que se apresura para empujar a cabo su tan prometida BlackBerry 10 del sistema operativo.

Ottawa es el "epicentro" del desarrollo para la próxima BlackBerry 10 de RIM (BB10). La compañía, que esta semana emitió un anuncio de bomba que su próxima generación de teléfonos inteligentes se retrasará hasta el próximo año, confirmó el viernes que la intensificación de las horas de trabajo se deben a la se centran en conseguir BB10 a cabo en el mercado.

"El exitoso lanzamiento de la plataforma BlackBerry 10, y la entrega de alta calidad, con todas las funciones del smartphone BlackBerry 10, sigue siendo la empresa Nº1 de la prioridad, y estamos muy orgullosos del compromiso mostrado por todos los empleados de RIM en nuestra labor para este objetivo", dijo una portavoz de RIM en un comunicado.

La compañía se apresura a completar el control de calidad y pruebas de error en los nuevos dispositivos, que se esperaba originalmente para ser lanzado en el otoño. En una conferencia telefónica para inversores jueves, el director ejecutivo de Thorsten Heins anunció un retraso en la liberación de los dispositivos hasta que a principios de 2013 debido a asegurarse de que los teléfonos funcionan perfectamente se está llevando mucho más tiempo que la compañía había esperado.