CANADÁ PENSION CONSIDERA UNIRSE A LA SUBASTA DE BLACKBERRY

Canada Pension Plan Investment Board se unirá a una licitación para BlackBerry Ltd., aunque el fondo de pensiones más grande del país, dice que no está obligado a rescatar al fabricante de teléfonos inteligentes canadiense.

"Sería justo asumir que tendríamos que analizar y tratar de hacer una determinación en cuanto a si tiene sentido sobre una base ajustada al riesgo para que participen en una oferta económica," dijo Mark Wiseman, director ejecutivo del Toronto - fondo de base.

Canada Pension, con USD$181.600 millones, se une a los fondos canadienses como Alberta Investment Management Corp. que está considerando inversiones en BlackBerry.

BlackBerry acordó el mes pasado a una tentativa de USD$ 4.700 millones oferta de Fairfax Financial Holdings Ltd., su principal accionista, a tomar el fabricante de forma privada. En virtud de ese pacto, BlackBerry tiene hasta el 4 de noviembre para considerar otras propuestas, mientras que Fairfax y un grupo de inversionistas realizarán un principio de diligencia debida y línea de financiación.

Fairfax con sede en Toronto no ha nombrado a los socios en su oferta. Wiseman se negó a decir si el fondo está considerando unirse a la oferta de Fairfax o cualquier otro grupo.

Canada Pension posee USD$1,3 millones de acciones de BlackBerry al 30 de junio, de acuerdo a la última presentación trimestral del fondo. El fondo es el titular de la tercera de las acciones de la empresa entre los administradores de pensiones de Canadá después de Ontario Teachers Pension y de la Junta de Inversiones de Pensiones del Sector Público, de acuerdo a datos compilados por Bloomberg.

Pensiones de Canadá , que administra los ahorros para la jubilación de 18 millones de personas en todas las provincias excepto en Québec, se examinará toda la inversión basada en el riesgo y el rendimiento, en lugar de un sentido de nacionalismo para mantener BlackBerry en manos canadienses, dijo Wiseman.

Las acciones de BlackBerry subieron a menos de 1,88 por ciento a 8,13 dólares en Nueva York, por debajo de los USD$ 9 por acción de la oferta de Fairfax.

BLACKBERRY ENFRENTA UNA RUPTURA DE VENTA "BIZARRA": FONDOS DE PENSIÓN

Imagen: Bloomberg

BlackBerry Ltd., probablemente se rompa en medio de un proceso de licitación "extraña" que hace que sea difícil valorar al fabricante de teléfonos inteligentes, de acuerdo a un fondo de pensiones canadiense que está considerando una oferta.

"Es el proceso de venta más extraña que he visto en mucho tiempo", dijo Leo de Bever, CEO de Alberta Investment Management Corp. "Estamos pensando en ello, pero nadie ha venido a nosotros con una propuesta que tenga sentido."

BlackBerry fue con pocos cambios a 7,98 dólares a las 4:30 horas de hoy en Nueva York, el 11 por ciento por debajo de los USD$ 9 por acción de la oferta que Fairfax Financial Holdings Ltd. ofreció el mes pasado para llevarla a una empresa privada. Los inversores están apostando en Fairfax, la aseguradora canadiense que es el mayor accionista de BlackBerry tendrá que luchar para encontrar apoyos o financiamientos para la adquisición de la compañía de teléfonos inteligentes de Waterloo, Ontario en la fecha límite 04 de noviembre.

De Bever, de 65 años, dijo que hay discusiones entre los inversores acerca de la valoración de determinadas unidades de BlackBerry y una división de la empresa puede estar en las identidades.

"Estábamos buscando a los activos individuales, porque así es como se entiende toda la compañía", dijo de Bever. "Pero eso no significa necesariamente que queremos tomar un cuchillo para BlackBerry. Las probabilidades son que es lo que probablemente vaya a suceder".

Los valores de la unidad
Alberta Investment, que gestiona USD$ 67 mil millones para 310.000 trabajadores estatales y jubilados en Alberta, estaría más dispuesto a considerar una inversión en BlackBerry si había un comprador estratégico, como Google Inc. que participe, dijo de Bever.

Aimco, también quiere ver el valor de las unidades de la empresa y un plan de negocios para el desarrollo de estas unidades en el futuro, dijo de Bever dijo desde Edmonton, Alberta. Fairfax , liderado por el CEO Prem Watsa, no ha nombrado ningún partidario de su oferta de USD$ 4700 millones y no aseguró el financiamiento al momento en que la oferta propuesta fue anunciada.

Paul Rivett, presidente de Fairfax con sede en Toronto, se negó a comentar sobre el proceso de venta de BlackBerry en un e-mail hoy.

"No tenemos la intención de revelar los nuevos acontecimientos en relación con el proceso hasta que aprobamos una transacción específica o de la conclusión de otro modo la revisión de alternativas estratégicas", dijo Lisette Kwong, portavoz de BlackBerry, en un comunicado por correo electrónico.

Entendiendo bienes
"El conductor tiene que ser alguien que realmente entienda los activos", dijo de Bever . "Usted puede estar seguro de que casi todos los sospechosos habituales están viendo esta publicación. Ahora bien, en serio - que es la cuestión. Mirando y haciendo algo son dos cosas totalmente diferentes" .

Si los fondos de pensiones fueron para invertir en BlackBerry, probablemente sería en una coalición con otros inversores de capital privado, dijo. Se negó a nombrar a otros inversores en conversaciones con Fairfax y BlackBerry.

BlackBerry ha atraído el interés de la firma de capital privado Cerberus Capital Management LP, que está tratando de firmar un acuerdo de confidencialidad con BlackBerry que le daría acceso a los datos financieros adicionales, dijo la semana pasada a Bloomberg una persona con conocimiento del asunto

"Por lo general, alguien viene y te dice 'esto es lo que tenemos en mente, tenemos un socio operacional para esto, así es como vamos a hacer frente a este activo y que la restricción y esta posibilidad'", de Bever dijo. "Hay planes detallados de negocios. A veces nos iniciamos. Este, es un hueso duro".
Con información de Bloomberg

LA SEGURIDAD DE BLACKBERRY PUEDE SER CLAVE PARA UN FUTURO "AGNÓSTICO"

Enterrado en la avalancha de malas noticias, BlackBerry Ltd, obtuvo en sus últimos resultados trimestrales fue un aumento del 32 por ciento en las empresas instalar sus servidores. La ganancia puede ser la clave para la supervivencia de la empresa , ya sea o no una tentativa de USD$ 4,7 mil millones oferta para tomar las obras privadas fabricante de teléfonos inteligentes.

Los clientes que han instalado o se prueba más de 25,000 de sus servidores de la empresa ​​utilizan para administrar una red de seguridad para smartphones corporativos - BlackBerry, iPhone o Android - a finales de agosto. Eso es más que 19.000 en julio. El aumento fue un punto brillante en medio de la caída del 45 por ciento en ventas y 965 millones dólares pérdidas en el segundo trimestre, la compañía la semana pasada.

Concentrarse en sus fortalezas de red y software de seguridad puede ser la mejor apuesta de BlackBerry, dijo Ramón Llamas, analista de tecnología de la firma de investigación IDC. BlackBerry ya ha dicho que va a escalar de nuevo en el mercado de consumo para centrarse en los clientes de negocios , y esto podría ser el siguiente paso.

"Hay una gran oportunidad para ellos si deciden ir allí," dijo Llamas. "Si usted echa un vistazo a una gran cantidad de empresas, que quieren una solución llave en mano completo para la seguridad móvil . Adivina quién ha estado suministrando que en cierto nivel? BlackBerry ha demostrado una y otra vez para ser un sistema seguro".

BLACKBERRY BUSCA DESESPERADAMENTE UN COMPRADOR

BlackBerry Ltd. está desesperado por encontrar un comprador que se comprometió a pagar su mayor accionista una comisión ruptura rara para una oferta pública de adquisición provisional - una medida que podría disuadir a los postores rivales.

El fabricante de teléfonos inteligentes que lucha la semana pasada dijo que un grupo liderado por Fairfax Financial Holdings Ltd., una compañía de seguros con sede en Toronto, firmó una carta de intención para una compra de USD$ 4.7 mil millones. Mientras el CEO de Fairfax, Prem Watsa aún no ha identificado al resto del grupo, BlackBerry acordó pagar al grupo una cuota de USD$ 157 millones si se logra un mejor trato con otro comprador.

La voluntad de BlackBerry a aceptar una tarifa sin necesidad de firmar un acuerdo definitivo es "inaudito" y puede tener un efecto negativo en su subasta, de acuerdo con Tor Braham, ex jefe de banca de inversión en tecnología de Deutsche Bank AG. Si una oferta más alta se presenta, Watsa - un miembro de BlackBerry bordo hasta el mes pasado - obtiene el cargo por terminación además de que se puede cobrar en una celebración casi un 10 por ciento .

"Es una situación desesperada", dijo Willy Shih , un profesor de prácticas de gestión en Harvard Business School y ex ejecutivo de Eastman Kodak Co.. "Los términos del acuerdo reconocen su difícil situación. Fairfax es muy astuto".

Se trata de un acuerdo "hermoso" de Watsa, dijo Shih.

El portavoz de BlackBerry, Adam Emery se negó a comentar sobre cómo será la estructura de tasas de terminación que afectará a la subasta. Paul Rivett , presidente de Fairfax , no respondió a los correos electrónicos o llamadas telefónicas en busca de comentarios sobre los términos del acuerdo .

LOS ACTIVOS DE BLACKBERRY SON MIRADOS POR ONTARIO TEACHERS Y ALBERTA INVESTMENT

Dos de los fondos de pensiones más grandes de Canadá han mantenido conversaciones preliminares con Fairfax Financial Holdings Ltd. en torno a su candidatura para BlackBerry Ltd. , todavía se sostienen fuera por el esfuerzo, ya que sólo quieren piezas del fabricante de teléfonos inteligentes, dijeron dos personas familiarizadas con las conversaciones.

El Plan de Ontario Teachers Pension y Alberta Investment Management Corp., que en conjunto administran unos USD$ 198 millones, se dirigen a la red del servidor seguro de BlackBerry y otras unidades de negocio, dijeron las personas. Los fondos que negocian con Fairfax no están interesados ​​en apoyar una oferta por toda la empresa y no se han unido al consorcio de empresas candidatas, dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas porque las conversaciones son privadas.

Fairfax, el mayor accionista de BlackBerry , anunció el 23 de septiembre que estaba liderando un grupo de inversores que planeen una compra del fabricante de teléfonos inteligentes. El CEO de Fairfax, Prem Watsa declinó nombrar a los inversores en el grupo, diciendo que tenía un fuerte componente canadiense.

Eso apunta a los fondos de pensiones canadienses como Ontario Teachers y AIMCo, dijo Kevin Stadtler , presidente de Stadtler Capital Management LLC en Texas.

"Existe el riesgo de financiamiento bastante grande si los fondos de pensiones de Canadá no participan ", dijo Greg Taylor, gerente de cartera de Aurion Capital Management en Toronto, que tiene cerca de USD$ 7000 millones en activos y no posee BlackBerry. "El problema es la actividad principal ha erosionado tan rápidamente que es difícil hacer un caso se trata de un buen negocio estable que se ajuste a sus obligaciones ."

Caída de BlackBerry
Deborah Allan , portavoz de Ontario Teachers, no quiso hacer comentarios al igual que Denes Nemeth, portavoz AIMCo.

BlackBerry cayó por segundo día consecutivo por la preocupación de que Watsa puede fallar para ganar apoyo para su USD$ 9 una oferta en efectivo compartir. Fairfax se ha comprometido a poner su participación del 10% de BlackBerry en oferta, y tiene que encontrar inversores de renta variable y de deuda para el resto. BlackBerry cayó un 5,9% a 8,03 dólares a las 2:55 pm en Nueva York, reduciendo su valor de mercado a EE.UU. USD$ 4,21 mil millones.

"A medida que más información, o la falta del mismo, emerge sobre el acuerdo de adquisición de Fairfax, las posibilidades de que el acuerdo continúe aparece más sombrío", dijo Pierre Ferragu analista de Sanford C. Bernstein Ltd. en una nota de investigación en la actualidad. Bernstein tasa a BlackBerry como "desempeño inferior".

Patrimonios
Los activos de BlackBerry están probablemente en USD$ 2,8 mil millones de dólares sin incluir las reservas de efectivo de EE.UU., dijo Steven Li , analista de Raymond James Ltd. en Toronto, en una nota a clientes. Eso incluye patentes por valor de unos USD$1,6 mil millones, su red de servidores seguros que pueden traer USD$ 825 millones y las licencias por valor de unos UDS$400 millones de dólares.

Mientras que los ingresos del fabricante de dispositivos de Waterloo, Ontario obtiene de tarifas de servicios de abonado generados de USD$ 794 millones en el primer trimestre fiscal, ha llegado bajo la presión de las compañías ya no están dispuestos a pasar esos cargos a sus suscriptores. En junio , la compañía contaba con 72 millones de suscriptores, frente a 76 millones en los tres meses anteriores. BlackBerry no proporcionó una cifra para el último trimestre del año.

"Creo que eso es probablemente la única manera de que funcione - si tratan de unirse para comprar parte de la cartera", dijo Taylor en una entrevista telefónica ayer. "Nadie quiere correr el negocio del hardware."

Watsa, que modela su estilo de inversión después del multimillonario inversor Warren Buffett , dijo que el grupo todavía está buscando financiación para la oferta, que será objeto de la debida diligencia y seguir negociando .

Tres empresas
BlackBerry tiene un valor a largo plazo, en particular en lo que se aleja de un enfoque en los teléfonos de los consumidores de menor margen para un enfoque en los clientes corporativos, que ofrecen mayores márgenes , dijo Paul Rivett , presidente de Fairfax, en una entrevista telefónica el 23 de septiembre. Rivett hoy no respondió de inmediato una llamada de teléfono y correo electrónico en busca de comentarios.

"Sería mejor si se tratara de tres empresas: la propiedad intelectual , BlackBerry Messenger y el negocio de servicios", dijo Stadtler en una entrevista telefónica ayer de Fort Worth, Texas. "Para maximizar el valor de los fondos de pensiones , hay que hacer a esas tres empresas diferentes."

De las administradoras de pensiones canadiense, Ontario Teachers con sede en Toronto posee 1,97 millones de acciones a 30 de junio por un valor de 17,3 millones de ayer, según datos compilados por Bloomberg. Ontario Teachers es el tercer fondo de pensiones más grande de Canadá. Alberta Investment ocupa el quinto lugar en términos de activos .

Las inversiones anteriores
Ontario Teachers ha hecho inversiones en tecnología en el pasado. En junio de 2012, que era parte de un grupo con el BCE Inc., el mayor operador de telecomunicaciones del país, para la adquisición del centro de datos del operador Q9 Networks Inc. por USD$ 1,1 mil millones. Canada Pension también ha invertido en compañías de tecnología , incluyendo a más del triple de la inversión de USD$ 300 millones en Skype Technologies SA en dos años antes de la venta de la participación en 2011 a Microsoft Corp. El gestor de fondos con sede en Toronto había invertido en Skype con firmas de capital privado , incluyendo Silver Lake Management LLC .

"Hay un elemento de nacionalismo y orgullo, pero al final del día no es realmente importante", dijo Stadtler, que hace acciones no propias de BlackBerry. "Qué material es: ¿Están comprando un activo a un precio bajo que beneficiaría a sus electores que manejan dinero? Hacen cosas para ganar dinero, y eso es su único objetivo."

Con información de Bloomberg y Financial Post