A principios de este mes Byron Capital Markets Tom Astle lanzó una recomendación para RIM, como manifestación reciente de que la compañía arrancó con todo.
El miércoles, el Sr. Astle ha actualizado su perspectiva para Research In Motion, diciendo que ahora ve un poco más al alza a la izquierda - incluso si RIM es menos "y es subestimado" cuando lanzó por primera vez su recomendación de compra.
"Ahora tenemos expectativas de ganancias para conducir las acciones (valor vs libro, etc), pero después de ver algunos supuestos beneficios, pensamos que son buenas para un poco de locura más", dijo.
La nota del señor Astle sigue un punto de vista más pesimista publicado más temprano el miércoles que decía que BB10, el software próximo de RIM y el hardware de renovación, estaba dando "falsas esperanzas" a los inversores. Esa nota fue emitida por el analista de Wedge Partners, Brian Blair, quien no espera que BB10 tenga un "significativo" impacto en el mercado de teléfonos inteligentes.
Las acciones de RIM se ha incrementado un 54% en los últimos tres meses, impulsado por las favorables críticas iniciales de los nuevos teléfonos inteligentes BB10, que está previsto para su lanzamiento el 30 de enero.
Sr. Astle RIM dijo que espera enviar unos tres millones de BB10 dispositivos en el trimestre febrero. Él también ha actualizado sus 12 meses el precio objetivo de RIM a US$ 14, a partir de su llamado original de US$ 12 por acción a principios de este mes.
Desafortunadamente, mientras que elevó su precio objetivo, el Sr. Astle dijo que dado el reciente repunte en el precio de la acción, la "decisión fácil ha terminado".
"Nuestra premisa original era que la acción se cotiza a un descuento significativo al valor libro tangible (TBV) y el sentimiento debe mejorar en la parte de atrás del lanzamiento de un nuevo producto", dijo.
Y la población ha vuelto a valor libro tangible, es decir, la próxima ronda de vuelta tendrá que provenir de las ganancias de la compañía. Para que la acción se eleve a US$ 14, el Sr. Astle dijo que RIM tiene que poner las ganancias por acción de 1,50 dólares en el año fiscal 2015 (es decir, el año natural siguiente).
Con el fin de hacer eso, Astle dijo que RIM tendrá que vender 30 millones de BB10 durante ese período de tiempo, a un precio de venta promedio de US$ 450 y un margen bruto del 20%.
Pero el señor Astle admite que si bien las hipótesis no son muy optimistas, no hay "mucho para modelarlos en." ¿Qué significa que los inversores tienen que tener todavía un poco de fe en que RIM puede lograr un repunte en las ventas el próximo año .
Las acciones de RIM se negociaba pasado en 11,09 dólares en la Bolsa de Valores de Toronto el miércoles una ganancia de 39 centavos, o 3,64%.
Financial Post
